Статья 21. Приостановление или прекращение организованных торгов
Комментарий к статье 21
1. В ч. 1 комментируемой статьи установлена обязанность организатора торговли приостановить или прекратить организованные торги в соответствующих случаях, порядке и сроки.
Основания приостановления (прекращения) организатором торговли торгов могут содержаться:
- в нормативных актах Банка России. Так, Банк России вправе своим предписанием приостановить на срок до шести месяцев или прекратить проведение организованных торгов (см. ч. 6 ст. 25 комментируемого Закона);
- федеральных законах. В соответствии с ч. 3 ст. 55 Конституции РФ права и свободы человека и гражданина могут быть ограничены федеральным законом только в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства;
- соответствующем предписании Банка России о приостановлении или прекращении организованных торгов иностранной валютой.
Положением Банка России от 17 октября 2014 г. N 437-П "О деятельности по проведению организованных торгов" (далее по тексту комментируемой статьи - Положение) в п. 1.15 предусмотрено, что организатор торговли прекращает или приостанавливает организованные торги в случаях, указанных в данном пункте. Требования о прекращении или приостановлении организованных торгов распространяются на основную и дополнительную торговые сессии. Требования, установленные в этом пункте, не применяются при заключении на организованных торгах договоров репо, за исключением случая приостановки торгов, указанного в подп. 1.15.3 Положения.
Организатор торговли, оказывающий услуги по проведению организованных торгов ценными бумагами, приостанавливает организованные торги (подп. 1.15.1 Положения):
1) акциями определенного выпуска, входящими в расчет индекса, изменение значения которого используется организатором торговли в целях приостановки организованных торгов (основной индекс), осуществляемые на основании безадресных заявок, при превышении или снижении на 20% - в течение 10 минут подряд текущих цен акций, рассчитанных в течение данной торговой сессии, от цены закрытия акций предыдущего торгового дня;
2) акциями, осуществляемые на основании безадресных заявок, - при изменении на 15% значения основного индекса в течение 10 минут подряд в ходе данной торговой сессии по сравнению с последним значением указанного индекса, рассчитанного в течение основной торговой сессии предыдущего торгового дня;
3) ценными бумагами эмитента - в случае опубликования эмитентом сообщения о государственной регистрации решения о выпуске (дополнительном выпуске) ценных бумаг, на основании которого ценные бумаги эмитента, допущенные к организованным торгам, подлежат конвертации (за исключением конвертации ценных бумаг в связи с реорганизацией эмитента);
4) ценными бумагами эмитента - в случае получения от депозитария, осуществляющего расчеты по результатам клиринга обязательств, возникающих из договоров, заключенных на организованных торгах данного организатора торговли (расчетного депозитария), уведомления о приостановлении (блокировании) операций с соответствующими ценными бумагами эмитента;
5) биржевыми облигациями в процессе их размещения - в случаях:
- выявления нарушения эмитентом в ходе эмиссии биржевых облигаций требований законодательства Российской Федерации;
- обнаружения в документах, на основании которых биржевые облигации в процессе их размещения были допущены к организованным торгам, недостоверной информации;
6) российскими депозитарными расписками - в случаях:
- дробления российских депозитарных расписок;
- дробления или консолидации представляемых ценных бумаг;
- изменения объема и (или) порядка осуществления прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами в соответствии с иностранным правом.
В силу подп. 1.15.2 Положения организатор торговли, оказывающий услуги по проведению организованных торгов, на которых заключаются фьючерсные договоры (контракты), в случае, если приостановлены организованные торги, на которых определяется стоимость (значение) базисного актива фьючерсного договора (контракта), приостанавливает организованные торги, на которых заключаются такие договоры. Данное требование не применяется, если правилами организованных торгов в качестве основания для приостановления торгов фьючерсными договорами (контрактами) установлено отклонение цен фьючерсных контрактов на установленную величину в течение определенного периода времени.
Исходя из требований подп. 1.15.3 Положения, организатор торговли приостанавливает организованные торги в случае выявления технических сбоев в работе средств проведения торгов, соответствующих критериям, установленным организатором торговли по согласованию с совещательным органом (техническим комитетом). Указанные критерии должны содержаться в правилах организованных торгов.
На основании подп. 1.15.4 Положения организатор торговли приостанавливает организованные торги в следующих случаях:
- в случаях, указанных в абзацах втором и третьем подп. 1.15.1 и подп. 1.15.2 Положения, организатор торговли обязан приостановить организованные торги в течение пяти минут с момента выявления соответствующего события;
- в случае раскрытия информации в соответствии с абзацем четвертым подп. 1.15.1 Положения организованные торги приостанавливаются не позднее начала торговой сессии (первой торговой сессии) даты конвертации;
- в случае получения уведомления в соответствии с абзацем пятым подп. 1.15.1 Положения организатор торговли приостанавливает организованные торги не позднее начала торговой сессии (первой торговой сессии) дня наступления события, информация о котором содержится в указанном сообщении (уведомлении). В случае если организатор торговли получил уведомление, указанное в абзаце пятом подп. 1.15.1 Положения, в день приостановления (блокирования) операций с соответствующими ценными бумагами эмитента, то организованные торги приостанавливаются в день получения такого уведомления;
- в случаях, указанных в абзацах седьмом и восьмом подп. 1.15.1 Положения, организатор торговли приостанавливает организованные торги в день выявления соответствующего нарушения;
- в случаях, указанных в абзацах десятом - двенадцатом подп. 1.15.1 Положения, организатор торговли приостанавливает организованные торги не позднее чем за три рабочих дня до предполагаемой даты наступления соответствующего события;
- в случае, указанном в подп. 1.15.3 Положения, организатор торговли приостанавливает организованные торги в течение пяти минут с момента выявления технического сбоя.
При приостановке организованных торгов по основаниям, указанным в абзацах втором и третьем подп. 1.15.1 Положения, последующая приостановка организованных торгов акциями в течение торгового дня осуществляется только в следующих случаях:
- изменения на 20% в течение 10 минут подряд текущей цены акции, рассчитанной в течение данной торговой сессии, по сравнению с последней текущей ценой до момента приостановки торгов;
- изменения на 15% значения основного индекса в течение десяти минут подряд в ходе данной торговой сессии по сравнению с последним значением указанного индекса, рассчитанным в течение основной торговой сессии до момента приостановки торгов.
При этом в случаях приостановки организованных торгов по основаниям, указанным в абзацах втором и третьем настоящего пункта, последующая приостановка организованных торгов в течение этого торгового дня не осуществляется.
В случае наступления события, предусмотренного в абзаце третьем подп. 1.15.1 Положения, организатор торговли, не рассчитывающий основной индекс, приостанавливает организованные торги по каждой акции, допущенной им к организованным торгам.
Приостановка организованных торгов в случаях, указанных в абзацах втором и третьем подп. 1.15.1, подп. 1.15.2 и абзацах втором и третьем подп. 1.15.5 Положения, осуществляется не позднее чем за два часа до окончания основной торговой сессии.
Требования, установленные в абзацах втором и третьем подп. 1.15.1, а также подп. 1.15.6 и 1.15.7 Положения, не применяются в режимах торгов, ценовая информация по итогам которых не используется организатором торговли в расчете рыночных цен, а также при проведении торгов в порядке, предусмотренном подп. 1.15.9 Положения.
В случае приостановления организованных торгов, вызванного техническим сбоем в работе средств проведения торгов, организатор торговли обязан в порядке, предусмотренном правилами организованных торгов, предоставить участникам торгов возможность отозвать поданные ими заявки не менее чем за пятнадцать минут до возобновления организованных торгов.
Организованные торги возобновляются по решению организатора торговли. При этом организованные торги не могут быть возобновлены:
- ранее чем через 30 минут с момента приостановки организованных торгов в случаях, указанных в абзацах втором и третьем подп. 1.15.1, а также в случае повторной приостановки в соответствии с подп. 1.15.5 Положения;
- до устранения выявленного нарушения в пределах срока размещения биржевых облигаций;
- ранее торгового дня, следующего за днем вступления в силу зарегистрированных изменений в решение о выпуске российских депозитарных расписок, обусловленных случаями, указанными в абзаце двенадцатом подп. 1.15.1 Положения;
- до момента возобновления организованных торгов, на которых определяется стоимость (значение) базисного актива фьючерсного договора (контракта), в случае приостановки организованных торгов в соответствии с абзацем первым подп. 1.15.2 Положения.
Организатор торговли может предусмотреть дополнительные основания приостановления организованных торгов.
Обратим внимание, что в силу подп. 1.15.13 Положения организованные торги могут быть приостановлены или прекращены по решению Председателя Банка России (его заместителя). Решение Председателя Банка России (его заместителя) оформляется соответствующим предписанием Банка России, содержащим в том числе вид (тип) ценной бумаги, валюты, товара или производного финансового инструмента (торгуемые инструменты) (в случае приостановления или прекращения организованных торгов конкретным инструментом - наименование и иные необходимые для идентификации такого инструмента сведения) и срок действия приостановки.
На основании изложенных норм организаторы торговли в правилах организованных торгов (с учетом специфики торгов) закрепляют соответствующие положения о приостановлении или прекращении организованных торгов (см., например, ст. 12 "Приостановка, прекращение и возобновление Торгов" Правил проведения организованных торгов товарами ПАО "Санкт-Петербургская биржа" (утверждены Советом директоров 1 октября 2015 г., протокол N 11/2015) <95>; раздел 13 "Случаи и порядок приостановки, прекращения и возобновления организованных торгов" Правил проведения организованных торгов в Секции "Минеральное сырье и химическая продукция" Акционерного общества "Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа" (утверждены Советом директоров 3 ноября 2017 г., протокол N 124) <96>).
--------------------------------
<95> См.: URL: http://spbexchange.ru/ru/comm_ex/docs/files/Pravila_provedeniia_torgov_FSFR_150116.pdf.
<96> См.: URL: http://spimex.com/files/11298/.
2. На организатора торговли возлагается обязанность уведомления о приостановлении или прекращении и возобновлении организованных торгов следующих лиц:
- Банка России;
- участников торгов;
- клиринговой организации;
- центрального контрагента.
Сроки и порядок таких действий регламентируются нормативными актами Банка России и (или) правилами организованных торгов.
Положением Банка России от 17 октября 2014 г. N 437-П "О деятельности по проведению организованных торгов" предусмотрено следующее:
1) в случаях приостановки организованных торгов по причинам, предусмотренным подп. 1.15.1 и 1.15.2 п. 1.15 Положения, организатор торговли обязан не позднее следующего торгового дня после приостановления организованных торгов представить в Банк России сообщение о факте приостановления организованных торгов, содержащее информацию об основаниях приостановления организованных торгов;
2) в случае если приостановка организованных торгов связана с техническим сбоем, организатор торговли представляет в Банк России в течение одного часа с момента приостановления торгов соответствующее уведомление с указанием имеющейся на момент направления уведомления информации о характере и причинах технического сбоя;
3) в течение двух часов с момента возобновления торгов организатор торговли обязан представить в Банк России справку, содержащую информацию в хронологическом порядке (с указанием времени) о действиях организатора торговли с момента выявления технического сбоя и до момента возобновления торгов;
4) в течение десяти рабочих дней со дня наступления технического сбоя, как приведшего, так и не приведшего к приостановке торгов, организатор торговли обязан представить в Банк России подробный отчет о техническом сбое, содержащий сведения о причинах и последствиях технического сбоя, в том числе для участников торгов, мерах, принятых организатором торговли в связи с техническим сбоем, способах устранения технического сбоя, мерах, принятых организатором торговли для предотвращения повторного возникновения подобных технических сбоев, или копию внутреннего отчета организатора торговли о проведенном расследовании причин технического сбоя, содержащего вышеуказанные сведения (при наличии такого отчета);
5) копия отчета организации, проводящей операционный аудит средств проведения торгов, представляется организатором торговли в Банк России не позднее трех рабочих дней с даты его получения организатором торговли;
6) организатор торговли обязан ежедневно представлять в Банк России сведения обо всех выявленных в ходе предыдущего торгового дня нестандартных сделках (заявках) не позднее рабочего дня, следующего за днем выявления нестандартной сделки (заявки);
7) организатор торговли обязан представлять в Банк России копии протоколов заседаний технического комитета. Копии протоколов представляются в Банк России не позднее двух рабочих дней с даты их составления.
3. Приостановление или прекращение организованных торгов допускается в двух возможных вариантах:
1) в отношении всех товаров, ценных бумаг, видов иностранной валюты, которые допущены к организованным торгам;
2) всех заключаемых на организованных торгах договоров, а также в отношении отдельных товаров, ценных бумаг, иностранных валют и (или) договоров.
